什么是普通指数基金？
指数型基金就是按照某种指数的定义组建股票组合，然后买入并持有这些成分股以取得与指数大致相同收益的一种基金。 就是根据特定的规则挑选出一批个股来组建一个“虚拟”的成分股池（也就是模拟组成一个指数），然后再用真金白银去购买这些成分股，最终组成一个实际的股票组合。 当然，这个“虚拟”的指数是可以被真实买到的——只要该指数包含了足够多的成分股，以至于可以买到所有的成分股（或是能购买到足够多的份额来构成一个有效组合），那么这个“虚拟”的指数就具备了可交易性。这样我们就可以通过实时买卖这些成分股来构建一个实盘的组合，来跟踪这个指数。
这里要提到两个概念：
1.追踪系数（tracking error） 指主动管理(active management)的收益和追踪指数的收益之间的差值。 如果一只指数型基金的追踪系数在合理范围内并且不断接近于0，说明该基金的业绩表现越来越贴近指数的表现；如果追踪系数为负且一直很大，就说明该基金跑赢了指数，实现了超额收益。
2.追踪误差（tracking error） 衡量基金实际投资组合与理论投资组合偏离的程度。 用公式表示就是： 追踪误差=1-相关系数 相关系数指的是基金的实际投资和理论投资的净值增长率之间的关系。当二者完全正相关的时候，相关系数等于1，此时误差最小；随着相关性下降，误差变大；当基金的实际投资组合与理论投资组合毫无关系时，相关系数等于0，此时误差最大。 所以，只要我们不断地调仓换股来实现对指数的跟踪，那么基金的实际收益率就应该和指数的收益率一模一样了，二者的相关系数应该等于1。但实际情况却往往不如人意。
产生误差的主要原因有：选股和选时的能力限制、成本因素、流动性不足以及税收影响等。其中，选股和选时能力不足是最主要原因。 因为任何主动型的策略都不可避免地会受到市场冲击的影响，即我们不可能做到在最低点买入，在最高点卖出。所以无论我们选择哪只基金来做为我们投资组合的基准，结果都会存在一定误差。