股票波动率怎么看？
波动率（volatility）是描述股市风险最重要的指标之一，也是期权定价的关键因素；同时反映人们对市场价格走势不确定性的判断 衡量标准
1.历史波动率（Historical Volatility） 是指过去一段时间的日收益率的波动情况。它是一个时间序列值，随着观察期限的增加而增加。一般以标准差的形式表示。
2.预期波动率（ Expected volatility ) 是根据对市场的长期趋势和交易特征的分析得出的短期市场预期的波动水平——在预测期平均每天的波动水平。根据预测期的长短，有不同类型的期望波动率：
(1)静态预期波动的预测期是一天或一天以上，适用于交易频率较低的市场; (2)动态预期波动率的预测期更长，一般为一周、一个月甚至一年，适用频繁交易的投资者。 由于这种分析是以一个长期的统计样本为基础的，因此，它是基于历史数据的数学分析，而不是主观臆断的预测结果。
3.隐含波动率（ Implied volatiltiy） 当期权被赋予一定价值时，它的价格是由当前市场决定的，其中包含了人们对未来价格走向和波动率走势的判断。我们可以通过计算期权价格来得到当前的隐含波动率。 一般来说，隐含波动率和理论波动率相差不大。然而，当市场处于极端状况时，如牛市或熊市，隐含波动率可能会显著脱离其对应的理论波动率水平，出现极端的情形，这往往给投资人带来巨额亏损的机会。这也是人们常说的“黑天鹅事件”带来的投资风险。
4.实际波动率（ Actual volalilty） 如果把实际市场数据跟模型给出的期望波动率进行比较，就能算出市场实际的波动幅度。如果两者相符，则实际波动率等于预期波动率。否则，实际波动率大于预期波动率，称为正向超额波动；反之，称为负向超额波动。
如何测量波动率？ 常见的工具包括VIX指数、GARCH模型、BP滤波法等。
