什么叫资产组合？
资产组合是将多种资产组合成一个资产组合的策略。在风险完全可估量、可测量的情况下，分散投资可以降低各投资的风险及增加收益，这早已被研究证实的，即一种投资的结果受到多种因素影响，如货币供给量、商品需求、汇率、利率以及股票市场等的变化。假定影响利率变化的因素有5个，影响汇率变化的有3个，影响股票价格波动有2个，那么要得出一个资产的投资收益最少要观测10个因素的变化，要观测全部因素的变化，即通过同时分析这10个因素来确定投资行为则工作量是相当大的。假设要分析投资行为的100种可能性，即需要分析1000个投资收益率。显然对任何投资者来说都是无法完成的。资产组合使得投资者可以只分析20个左右的因素，再将其组合成100种不同的投资行为而得出投资收益率。
资产组合风险是指在一定的收益率水平下，由于选择不同的资产组合而产生的风险，用收益率的变动来衡量，即收益率变动的标准差。资产组合风险和投资收益关系的基本原则是：在资产组合中投资于风险资产越多，收益越大；投资于风险资产越少，收益越小。资产组合收益具有均值和方差的特性，说明只要收益服从正态分布，就可通过多种资产的组合来降低风险。