华宝哪支基金最好?

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先放结论,如果单从业绩回报角度来看,华宝旗下所有偏股类公募基金中最好的是华宝中证500指数增强型基金(基金代码162411); 如果从风险控制角度考量,那最佳的选择是华宝标普油气上游股票型ETF联接基金(基金代码007842)。 具体分析如下:

一、华宝中证500指数增强基金 该基金属于指数基金,采取主动式管理策略,通过管理和调整组合,力求减少跟踪误差,实现超越基准的投资目标。

中证500指数是由上交所编制的以中型上市公司为核心的索引,样本数量目前为500家成分公司,覆盖沪深两市,具有代表性。 通过对比该基金的过往业绩表现(如下图)和同期中证500指数的收益情况可以发现,在近五年期间,该基金取得了相对中证500指数超过3%的超额收益,并且在2014年和2015年的牛市过程中取得正收益,表现较为优异。 但是需要提醒的是,这是一只指数增强型基金而不是指数型基金。 这是因为虽然该基金试图复制中证500指数的表现,但是在实际运作过程中并不能完全对冲所面临的市场风险。基金经理会结合宏观经济环境、行业景气度和估值水平等因素对指数进行优化,从而构建一个有效的投资组合。这个过程类似于主动投资中的风格定位或者选股。因此说它是“增强”的。 需要指出的是,因为股票型基金的业绩比较基期一般选取同类型基金或者同类指数,所以这里和同期中证500指数的收益相比较的基金是中证500指数增强型基金。这类基金在同类型基金里面相对较少,因为指数基金本身是一种主流的基金产品,而指数基金又按照标的指数的不同分为很多种类,指数增强型是在此基础上进一步细分出来的产品。

二、华宝标普油气上游股票型ETF 这是华宝基金首只上市的ETF产品,同时也是国内首家上市的国际原油ETF。 该产品主要跟踪标普全球石油指数。标普全球石油指数的成分股来自全球石油与天然气行业的生产商,具有国际化的代表性和流动性。 通过对过往业绩进行回溯(如下图)可以发现,该基金在2019年及之前年度均有正收益,尤其是2017年和2018年上半年累计涨幅均超过20%,表现较好。但是2019年后出现连续亏损,到今年三季度已经较最高点回撤超40%。 从风险控制的角度来看,由于该基金的主要投资方向在国外市场,因此汇率风险是该基金需要重点关注的风险来源之一。同时,作为大宗商品主题的基金,还需要关注国际油价的下行风险以及周期性风险。

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